ผลการเลือกตั้งของญี่ปุ่น ส่งผลให้ราคาหุ้นและเงินเยนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ตลาดซื้อขายสินค้าเกษตรทาคาอิจิกลับมาเปิดทำการอีกครั้ง
     นักลงทุนต่างให้การสนับสนุนญี่ปุ่น และจะยังคงให้การสนับสนุนต่อไป หลังจากที่ซานาเอะ ทาคาอิจิได้รับชัยชนะอย่างถล่มทลายในการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนด ซึ่งผลการเลือกตั้งครั้งนี้ได้เปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดโลกและยกระดับโตเกียวขึ้นมาเป็นผู้นำด้านความเสี่ยงในตลาดหุ้น ตลาดสกุลเงิน และตลาดตราหนี้
     บทวิเคราะห์เชิงบวกจากไนเจล กรีน ซีอีโอของกลุ่มบริษัทการเงินระดับโลกอย่างเดอเวียร์ กรุ๊ปเกิดขึ้นหลังจากชัยชนะอย่างถล่มทลายของทาคาอิจิ ส่งผลให้พรรคเสรีประชาธิปไตยของเธอได้รับเสียงข้างมากถึงสองในสามในสภาผู้แทนราษฎร ทำให้เธอสามารถผลักดันวาระทางเศรษฐกิจของเธอด้วยอำนาจทางการเมืองที่ไม่เคยมีมาก่อนและทิศทางนโยบายที่ชัดเจน
     ทั่วทั้งเอเชียและที่อื่นๆ ตลาดหุ้นต่างตอบสนองอย่างรุนแรง ดัชนี Nikkei 225 ของโตเกียวพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแตะระดับ 57,000 ชั่วขณะ ขณะที่ดัชนี Topix ซึ่งครอบคลุมดัชนีในวงกว้างกว่า ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน
    หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมส่งออกและเทคโนโลยีที่สำคัญแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเป็นพิเศษ เนื่องจากผู้จัดสรรเงินทุนทั่วโลกได้ปรับสัดส่วนการลงทุนในญี่ปุ่นในพอร์ตการลงทุนของตนใหม่
     ไนเจล กรีน ให้ความเห็นว่า “ผลการเลือกตั้งของญี่ปุ่นในวงกว้างนั้น เปลี่ยนแปลงการคำนวณเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนต่างชาติอย่างสิ้นเชิง”“ความเชื่อมั่นเปลี่ยนจากความลังเลเป็นความมั่นใจมากขึ้น เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่ารัฐบาลมีความสามารถในการดำเนินโครงการทางเศรษฐกิจขนาดใหญ่ได้โดยปราศจากอุปสรรคทางด้านกฎหมาย”
     นโยบายของนางสาวทาคาอิจิ ซึ่งเน้นการสนับสนุนทางการคลัง การลดหย่อนภาษีแบบเจาะจง และมาตรการจูงใจการลงทุนในด้านสำคัญๆ เช่น เทคโนโลยี การป้องกันประเทศ และโครงสร้างพื้นฐาน ได้จุดประกายความกระตือรือร้นครั้งใหม่สำหรับสิ่งที่หลายคนเรียกว่า 'โอกาสของญี่ปุ่น'ที่ฟื้นคืนมาอีกครั้ง
   พลวัตเหล่านี้ได้รับการเสริมแรงด้วยความชัดเจนใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบาย ซึ่งเป็นยาแก้พิษที่มีประสิทธิภาพต่อความไม่แน่นอนที่กดดันผู้จัดสรรสินทรัพย์ตลอดปีที่ผ่านมา
      “ด้วยคะแนนเสียงท่วมท้นที่ได้รับจากการเลือกตั้งแบบเปิด ญี่ปุ่นจึงเป็นหนึ่งในไม่กี่ตลาดพัฒนาแล้วขนาดใหญ่ที่มีทิศทางเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจน”
     “นั่นทำให้เกิดการกระจายเงินทุนที่มีความเสี่ยงไปสู่หุ้นญี่ปุ่นและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ตอนนี้ความเสี่ยงด้านนโยบายมีความชัดเจนมากขึ้น นักลงทุนจึงจัดสรรเงินลงทุนด้วยความมั่นใจ” ซีอีโอของ deVere กล่าว
     การปรับตัวขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในตลาดหุ้นเท่านั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะสั้นก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่ามาตรการทางการคลังจะมาพร้อมกับการปรับเปลี่ยนนโยบายของธนาคารกลาง ในขณะเดียวกัน ค่าเงินเยนก็แสดงความผันผวนเป็นระยะ เนื่องจากตลาดเงินกำลังพิจารณาทั้งการขยายตัวทางการคลังและการแทรกแซงจากภาครัฐที่อาจเกิดขึ้น
    “สิ่งที่เรากำลังสังเกตเห็นคือการปรับตัวของตลาดใหม่โดยอิงกับรัฐบาลที่มีอำนาจในการกำหนดทางเลือกเชิงโครงสร้างทางเศรษฐกิจ ราคาหุ้น ผลตอบแทนพันธบัตร และค่าเงิน ล้วนสะท้อนถึงความคาดหวังที่ละเอียดอ่อนเกี่ยวกับอัตราการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และกระแสเงินทุน”
    กระแสตอบรับจากนานาชาติมีความหลากหลาย ดัชนีทั่วโลกเปิดตลาดอย่างแข็งแกร่งพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของญี่ปุ่น และกระแสเงินทุนข้ามพรมแดนเข้าสู่ตลาดหุ้นเอเชียก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
    ความสนใจที่เพิ่มสูงขึ้นในภาคส่วนที่เชื่อมโยงกับแนวโน้มการเติบโตในอนาคต เช่น การผลิตขั้นสูง เซมิคอนดักเตอร์ และเทคโนโลยีดิจิทัล สอดคล้องกับลำดับความสำคัญที่ญี่ปุ่นประกาศไว้
   “พลังแห่งฉันทามติของผู้มีสิทธิเลือกตั้งได้ยกระดับญี่ปุ่นให้มีบทบาทเชิงกลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนระดับโลก นักลงทุนสถาบันกำลังประเมินว่าสิ่งนี้จะส่งผลต่อการจัดสรรหุ้นในเอเชียและหุ้นทั่วโลกในวงกว้างอย่างไร” ไนเจล กรีน กล่าว
     ที่สำคัญคือ ปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นทันทีและมีนัยสำคัญ เนื่องจากขณะนี้สถานการณ์ทางการเมืองเป็นที่ทราบแน่ชัดแล้ว ไม่ใช่แหล่งที่มาของความเสี่ยง ซึ่งแตกต่างจากประเทศประชาธิปไตยหลักหลายแห่งที่ความแตกแยกทางการเมืองและความไม่แน่นอนทางนโยบายยังคงบดบังโอกาสในการลงทุน
ในทางตรงกันข้าม ผลการเลือกตั้งของญี่ปุ่นได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าสามารถนำไปสู่การกำหนดนโยบายที่เด็ดขาดได้
     “เมื่อหน่วยงานปกครองมีทั้งความชอบธรรมทางการเมืองและการควบคุมเครื่องมือทางกฎหมาย นักลงทุนจะสามารถประเมินความเสี่ยงโดยคำนึงถึงความน่าจะเป็นและจังหวะเวลาได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น”
    “นี่เป็นการยืนยันถึงความกว้างและความลึกของการไหลเข้าของเงินทุนที่เราเห็นในสินทรัพย์ของญี่ปุ่น”
     ข้อมูลตลาดหลังการเลือกตั้งแสดงให้เห็นถึงขนาดของปฏิกิริยา ดัชนีหุ้นญี่ปุ่นไม่ได้แค่ปรับตัวสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังได้กำหนดเกณฑ์มาตรฐานด้านมูลค่าใหม่ ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนอธิบายว่า เป็นแรงผลักดันเชิงโครงสร้างครั้งใหม่ในการเติบโตของตลาดหุ้นญี่ปุ่น ผลการดำเนินงานนี้กำลังดึงดูดนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาการลงทุนที่เน้นการเติบโตโดยได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นในนโยบายเศรษฐกิจ
     ซีอีโอของ deVere สรุปว่า “ผลการเลือกตั้งที่เด็ดขาดของญี่ปุ่นเปลี่ยนโฉมหน้าการลงทุน ทำให้ตลาดมีจุดอ้างอิงในการสร้างแบบจำลองการเติบโต แรงจูงใจในการลงทุน และผลกระทบของนโยบายการคลัง”
    “การสอดคล้องกันระหว่างทุนทางการเมืองและความคาดหวังของตลาดเช่นนี้ เป็นสิ่งที่หาได้ยากในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วในปัจจุบัน”
       “ขณะที่นักลงทุนยังคงประเมินสถานการณ์นโยบายที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป การตอบสนองอย่างแข็งแกร่งของตลาดญี่ปุ่นในช่วงเริ่มต้น แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของพวกเขาต่อสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต”
e: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
t: +44 207 1220 925
Twitter: @PriorConsults
deVere Group is one of the world’s largest independent advisors of specialist global financial solutions to international, local mass affluent, and high-net-worth clients. It has a network of offices around the world, more than 80,000 clients, and $14bn under advisement.

Click Donate Support Web